Loopt u voor de muziek uit, of er achteraan?

Geplaatst door Beursgenoten op 8 december 2016 om 15:07:32 CET

Onderwerpen:
Fugro, Delta Lloyd, Ahold Delhaize, AB InBev

Beursgenoten

De beurzen walsen door. Aandelen stijgen en iedereen is blij. Zelfs op RTL Z zijn ze positief aan het worden. Maar wie denkt dat beleggen een even pad is geworden zou zich weleens kunnen vergissen. Sommige aandelen moet verkocht worden denken wij. Waarom? Ze zijn te duur. In historisch opzicht zijn de ratio overgewaardeerd zoals hoge koerswinstverhouding, een superlaag dividendrendement en zwakke vooruitzichten. CoverDec2.pngKijk op de Beursgenoten website waar u in één oogopslag, doormiddel van het rode duimpje naar beneden, kunt zien welk aandeel wij bedoelen. Lees onze motivatie en beoordeel of u deze visie onderstreept. Dit voorkomt dat u niet achter de muziek aanloopt. In het nieuwe prachtige Beursgenoten Magazine (ook op de site) zijn we zeer te spreken over Ahold Delhaize. We hebben een uitgekiende strategie opgetuigd, waar Beursgenoten inmiddels om geroemd wordt. Reden genoeg om snel abonnee te worden lijkt ons.

Om voor de muziek uit te kunnen lopen geven we u een paar van onze koopaanbevelingen. Zodat u kunt ervaren dat Beursgenoten echt een voorsprong in beleggen geeft.

Ahold Delhaize

Ahold Delhaize: laat u niet misleiden door het koersverloop van de laatste weken, wij verwachten hogere koersen. Neem alleen al het nieuwste bericht dat Ahold voor €1 miljard aan eigen aandelen gaat inkopen in 2017 terwijl de integratie van Delhaize goed op schema ligt. Heeft uw adviseur u dat al verteld? Onze abonnees zitten op de eretribune.

Ook de eerder gegeven €500 miljoen besparingsdoelstelling wordt herhaald. De groep verwacht in 2016 voor €1,6 miljard aan vrije kas te realiseren. Tevens wil men in 2020 het huidige niveau van verkopen via het internet hebben verdubbeld tot minimaal €4,6 miljard. Inclusief het te verwachten dividend zou de groep ongeveer 7% van de marktkapitalisatie teruggeven aan de aandeelhouders in 2017. Dit is wat een aandeelhouder horen wil! Beursgenoten verwacht dat er de komende jaren nog veel meer cash richting aandeelhouders komt en blijft groot fan van de aandelen: Kopen.

Ahold Delhaize.jpg

Fugro

Fugro: belager Boskalis heeft haar belang in Fugro verlaagd naar 24,9% (van 28,6%). Nadat de baggeraar eerder tevergeefs de beschermingsconstructies van Fugro aanvocht lijkt het eieren voor haar geld te kiezen en voorlopig geen overname te willen doen. Beursgenoten sluit niet uit dat het management van Boskalis bezorgd is over de te verwachten winstontwikkeling van de groep voor de nabije toekomst. En derhalve ruimte in de balans heeft gemaakt. Gisteren bleek ook het aantal internationaal aan het werk zijnde olieplatformen (exclusief Amerika) de afgelopen week gestegen te zijn met vijf tot 925. Deze groei werd voornamelijk veroorzaakt door een verbetering in Azië (+6) en Europa (+10) terwijl er in het midden Oosten sprake was van een daling (-11). In Amerika is al langere tijd sprake van soortgelijke trends. Beursgenoten blijft van mening dat het aandeel, rekening houdend met een genormaliseerd winstniveau, goedkoop blijft: Kopen.

Fugro.jpg

AB Inbev

AB Inbev: de Colombiaanse Santo Domingo familie heeft voor maar liefst €50,4 miljoen aan aandelen bijgekocht. De familie is sinds 2005 aandeelhouder in SABMiller. Op 14 oktober werd een belang van 4,8% in AB Inbev gemeld nadat haar belang in SAB gedeeltelijk was omgezet in (geblokkeerde) aandelen AB Inbev en gedeeltelijk in cash. Beursgenoten is zeer gecharmeerd van het aandeel en verwacht dat beleggers de komende jaren zeer fors aan bod komen. We zien dit bericht als teken van vertrouwen: Kopen.

AB-INBEV.jpg

Delta Lloyd

Delta Lloyd: volgens de Telegraaf worden de overnamegesprekken met NN Group geleidt door beide CFO’s. Beursgenoten is er nog steeds van overtuigd dat er uiteindelijk een hoger bod zal volgen en adviseert aandeelhouders om achterover te leunen en af te wachten. We zagen de solvabiliteitspositie teruglopen tot 156% (van 173% in het kwartaal ervoor). De groep blijft voor dit jaar gecommitteerd aan het dividend (€135 miljoen) terwijl de kapitaalgeneratie (€200 – 250 miljoen) op termijn gerealiseerd moet worden. Het management zegt meerdere gesprekken met het management van NN Group te hebben gehad. De kostenvoordelen zouden €200 miljoen bedragen terwijl men nu blijkbaar inziet dat nationale consolidatie noodzakelijk is. De deur voor een hoger bod is hiermee wagenwijd opengezet: Speculanten (waaronder Geert Schaaij): Kopen

Delta Lloyd.jpg

 


Eventuele posities van Beursgenoten/Auteur vindt u onder Mededelingen op onze website.



Geert Schaaij

Wilt u als eerste op de hoogte zijn van de nieuwste beursparels?

Meld u dan kostenloos aan voor de Beursgenoten nieuwsbrief en wordt samen met duizenden medebeleggers op de hoogte gehouden van het laatste Beursnieuws.